海南自贸区概念股集体大涨

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上周六，新华社受权发布了《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放指导意见》。受此利好消息刺激，昨日，海南自贸区概念股集体爆发，海南板块内海南橡胶、海汽集团、海峡股份、神农基因、欣龙控股等20只个股涨停。分析人士认为，指导意见的发布对海南板块构成重大利好，对板块内相关企业的发展都有利。只是因为此前相关个股已经经过了多轮，所以在节奏上，应该等待更好的介入时机。  

海南板块昨日  

20只股集体涨停  

上周六，新华社受权发布了《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放指导意见》，意见对海南作出了新的四大战略定位，即：全面深化改革开放试验区、国家生态文明试验区、国际旅游消费中心、国家重大战略服务保障区。在这一利好刺激下，海南板块昨日一开盘即现大面积涨停，截至收盘，海南橡胶、海汽集团、海峡股份、神农基因、欣龙控股等20只个股涨停。  

实际上，因为今年正值海南省特区成立三十周年，市场对于海南板块概念股的预期一直较为。Wind资讯数据显示，2月12日以来，海南省国资指数、海南旅游岛指数涨幅分别高达47.63%和32.72%，而同期大盘却下跌了0.61%。在此期间，海南省内在A股上市的30家公司全部，有24只股票计涨幅超20%，其中海峡股份累计涨幅达106.09%，成为本轮海南板块崛起的大受益者。  

从机构持股也可以看出，海南板块概念股早已被布局其中，以成泉资本为例，成泉汇涌八期去年就已大举建仓海峡股份和海南高速，其在去年三季度新进海峡股份474.6万股、海南高速2418万股，持股占比分别为0.93%和2.45%。而海峡股份4月初披露的年报数据显示，去年四季度，成泉汇涌八期又增持了438万股，持股占比达到1.8%。  

三条主线精选海南概念股  

从以往的市场规律来看，海南自贸区概念与去年雄安新区概念相似，重磅利好政策发布之后概念股集体爆发。2017年4月5日，雄安新区设立的消息一出，河北板块、京津冀概念股纷纷走强，当天多达35只个股一字涨停，但是到去年6月，雄安概念股被轮番炒作后，板块内个股开始出现分化。国泰君安分析师刘越男认为，本次海南板块迎来重磅利好，有利于区域内上市公司的发展，但可以预计，本次拥有核心受益逻辑的海南自贸区概念股才能走的更远，成为真正的龙头。  

据Wind资讯数据，海南板块仅有34只个股，其中包括30只A股和4只B股。记者梳理券商发布的研报发现，并不是每只海南板块股票都被列为海南自贸区概念股，仅有20只股票被研报列在其中，且被券商提到的次数存在较大差异，其中，在海南当地拥有旅游业务的股票受机构推崇。以海南矿业为例，该股票虽然是海南板块股票，但近期研报没有把它列入海南自贸区概念股中。  

对于海南自贸区核心概念股及题材，刘越男认为，海南产业政策在开放程度和释放节奏上皆可能超预期，重点可以把握三条选股思路：第一，把握事件性催化机会，建议增持在海南省内有项目布局的相关公司，比如中国国旅、首旅酒店、宋城演艺、三特索道、北部湾旅等等，因为这些公司在海南业务占比均不低；第二，把握基本面向好但股价存在超跌的个股，如首旅酒店因业绩预告偏保守出现超跌，已经颇具性价比；第三，精选性价比较高的成长股，可以增持宋城演艺、腾邦国际、众信旅游等个股。  

持续拉升可能性较小  

从A股历史来看，区域主题行情已多次在A股市场上演。记者查阅研报发现，长江证券曾针对雄安新区、长江经济带、上海自贸区、京津冀一体化等几大区域主题进行对比并从中挖掘共性。  

长江证券分析认为，区域性主题行情在演绎过程中通常一二线龙头表现更为出色，三四线龙头受市场关注度则较小，涨幅远逊于一二线龙头，且三四线龙头行情会更早结束。此外，长江证券还统计了区域主题行情的时间长度，发现时间多在一个月左右，其中雄安新区持续的时间长，约为两个月。  

伊洛基金经理冀烁文在接受信息时报记者采访时表示，与去年雄安概念相比，海南自贸区是对外改革开放的桥头堡之一，是贯彻一带一路过程中一个环节，所以两者发展的侧重点不同。但无论是海南概念还是雄安概念，一旦短期涨幅过高过快，就很可能迎来猛烈的调整，所以还是不贸然追高为宜，对于该板块中估值偏低、业绩优良且有一定成长性的公司，可以在其回调时关注。  

瀚信资产基金经理胡昱琳认为，从层面看，因为此次海南自贸区的设立，市场此前便已有预期，这点从前期海南板块的持续上扬便可得到佐证。因此从持续时间来看，政策落地后整个海南板块大概率会开始出现分化，不太可能出现连续的强势拉升。对于前期涨幅较高的个股，目前时点不建议介入，可在后期逐步关注与博彩相关的概念股。  

机构观点  

中国国旅：  

免税龙头业绩加速释放  

根据调研信息，2017年三亚海棠湾免税城进店率与游客购买率都有大幅提升，公司预计2018年离岛免税业务仍有望保持良好增长态势。受益于海南离岛免税市场快速发展、机场免税店增长良好，公司业绩呈现加速释放态势。  

——华泰证券  

广宇发展：  

有望受益海南区位提升  

公司实际控制人国家电网旗下有鲁能集团和都城伟业两个房地产开发平台，其中鲁能集团为上市公司的第一大股东，鲁能集团在2017年资产注入时承诺集团将其在海南、大连和章丘的住宅开发项目实现连续两年扣非归母净利润为正后注入上市公司；都城伟业集团承诺将其在海南、北京、天津、海阳的住宅开发项目在满足注入条件后注入上市公司，后续鲁能集团和都城伟业集团的优质土地资源有望持续注入，公司在海南有大量潜在可注入资源，有望深度受益。  

——天风证券  

海峡股份：  

量升价稳、全年业绩大幅提升  

该公司客流量稳定增长，主力航线贡献稳定，新增港口业务海口新海轮渡码头有限公司于2017年上半年注入上市公司，港口业务占营业总收入的16.46%。虽然燃油价格成本上行，但低于营业收入整体增长幅度。